В ноябре 2023 года Банк России опубликовал основные направления денежно-кредитной политики, в том числе прогнозы развития экономики на среднесрочный период. Есть три сценария – базовый, умеренный и рисковый. Базовый с инфляцией 4–4,5% в 2024 году, ставка рефинансирования планируется на уровне 12,5–14,5%. При альтернативном сценарии инфляция вернется к 4% только в 2025 году. И, соответственно, при рисковом сценарии, инфляция будет на уровне 11–13%, ключевая ставка в среднем составит в 2024 году 16–17%. Инфляция вернется к цели в 2025 году.
Эксперты прокомментировали, как эти параметры отразятся на доходности вложений через инвестиционные платформы.
«Сфера краудлендинга, как и банковская, ориентируется на ключевую ставку. И при ее росте увеличивается и ставка по вкладам в банках. Соответственно, увеличивается стоимость денег и аппетит инвесторов. Поэтому вслед за повышением ключевой ставки вся сфера краудфандинга повышает ставки по новым договорам займа. Это, конечно, преимущество для инвесторов.
При этом мы видим, что по сценариям Госдумы на этот год все-таки планируется снижение инфляции, и даже если мы рассмотрим умеренный сценарий, то ключевая ставка будет на уровне 14–16% годовых. То есть можно предположить, ставка находится на пике, и есть вероятность, что во втором полугодии она будет снижаться.
Поэтому сейчас есть хорошая возможность зайти в инвестиционное приложение и на длительный срок зафиксировать высокую ставку. Например, на платформе ТаланИнвест сейчас есть инвестиционные проекты с доходностью до 20% годовых», — рассказала директор инвестиционной платформы ТаланИнвест Анастасия Шустова.
Если инвестировать через краудплатформу, можно зафиксировать высокую ставку на период займа. Если ключевая ставка снизится, инвестор не потеряет в доходности.
Анна Луч, независимый финансовый консультант, дала следующий комментарий:
«На мой взгляд, в ближайшее время ожидать снижения процентных ставок по займам на краудлендинговых платформах не стоит. Учитывая текущую экономическую ситуацию, существуют высокие риски дефолта компаний-заемщиков. Также наличие комиссии самой краудлендинговой платформы и обязанности платформ платить НДС закладываются в стоимость займа и влияют на процентную ставку в сторону увеличения».
Эксперты отмечают более осторожный подход инвесторов к вложениям. Они предпочитают инвестировать на более короткие сроки, предварительно изучив краудлендинговые платформы и представленные инвестпроекты - оставляют возможность манёвра.
Кирилл Косминский, директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ (краудфандинга), оценивает ситуацию следующим образом:
«Вложения в проекты через краудлендинговые и краудинвестинговые платформы заведомо более привлекательны для владельцев капиталов ввиду более высокой доходности в сравнении с банковскими депозитами. Даже несмотря на подросшие ставки по вкладам. Поэтому в текущей экономической ситуации онлайн-платформы являются интересным инструментом не только для размещения средств с целью их сбережения и защиты от инфляции, но и для преумножения капиталов - как технологичные части консервативно-умеренных стратегий управления инвестициями».
