Председатель Совета директоров Корпорации недвижимости АСТОРИУС Екатерина Авдеева приняла участие в форуме «Время возможностей», выступив с докладом на тему «Инвестиции в недвижимость: от анализа до лизинга – практические инструменты роста капитала».
В своём выступлении Екатерина Авдеева, которая также является председателем Комиссии ТПП РФ по инвестициям в недвижимость и заместителем председателя Комитета ТПП РФ по предпринимательству в сфере экономики недвижимости, представила комплексный подход к инвестициям в недвижимость – от глубокой аналитики до структурирования сделок через лизинг и ЗПИФы. Доклад был построен на данных Аналитического центра АСТОРИУС, запущенного в апреле 2026 года.
Ключевые тезисы выступления:
Инвестиции в недвижимость: новые ориентиры. В 2026 году инвестиционный ландшафт кардинально изменился: налоговая нагрузка выросла (налог на прибыль – 25%, НДС – 22%), банковское кредитование стало дорогим и труднодоступным. Недвижимость перестала быть просто объектом покупки или продажи – она превратилась в сложный финансовый инструмент.
Накопления населения на банковских депозитах достигли исторического максимума – свыше 67 трлн рублей, а отток средств из банковского сектора в 2025 году составил 12,8 млрд долларов. Капитал перетекает в твердые активы: 51% россиян выбирают недвижимость, 19% – золото.
Коммерческая недвижимость – лидер по доходности. Разрыв между доходностью жилой и коммерческой недвижимости достиг максимума. Доходность однокомнатной квартиры – 4-6% годовых, коммерческая недвижимость даёт 10-12% с учётом роста стоимости актива. В сегментах офисов класса А, стрит-ритейла и light industrial доходность достигает 15-20%.
Особый интерес вызывает light industrial – формат, совмещающий склад, производство и офис: общая доходность с учётом капитализации составляет 16-20% годовых. Рынок офисов класса А демонстрирует рекордные показатели: вакантность упала до 5,7%, цены выросли на 44,7% за 2025 год.
Лизинг как налоговый рычаг. Налоговая реформа 2025-2026 годов кардинально изменила инвестиционную логику. При лизинге вся сумма платежа относится на расходы, давая экономию до 47% (22% возврат НДС + 25% экономия на налоге на прибыль). При номинальной ставке 21% эффективная ставка составляет около 11%.
Екатерина Авдеева привела расчёт Аналитического центра АСТОРИУС: инвестор со 100 млн рублей через лизинг может приобрести два объекта за 200 млн. Через 10 лет капитал оказывается на 72% выше, чем при единичной покупке, с диверсификацией рисков.
Курортная недвижимость. Ввод сервисных апартаментов в курортных зонах вырос на 47%, их доля в новом предложении достигла 74%. 89% лотов выкуплены частными инвесторами. Арендный поток в сервисных апартаментах – 8-12%, в сильных курортных проектах доходность достигает 17-18% с ростом капитализации 15-20%.
Новые территории и Дальний Восток. При ипотеке 2% и стоимости квартиры 7,5 млн рублей IRR проекта достигает 25-38%. Дальневосточная ипотека с ростом стоимости объектов до 17,2% в год и арендной доходностью от 25,6% даёт IRR 22,82% годовых.
Элитная недвижимость. Объём продаж элитной недвижимости в Москве в 2025 году достиг 550 млрд рублей. За пять лет индекс стоимости вырос более чем на 130%.
Аналитический центр АСТОРИУС – подразделение, задающее новые стандарты исследования рынка. Центр обеспечивает клиентов верифицированной аналитикой, проводит макроанализ, расчёт инвестиционных параметров и сценарное моделирование.
Признание. За первый год Корпорация недвижимости АСТОРИУС заняла первое место в рейтинге премиальных и элитных агентств по версии «Всеостройке.рф» и стала обладателем трёх крупнейших отраслевых премий: «Люди года», «Рекорды рынка недвижимости» и Международной премии имени П.А. Столыпина.
В завершение Екатерина Авдеева резюмировала: «Недвижимость остаётся хребтом инвестиционного портфеля. В отличие от депозитов, коммерческая недвижимость создаёт долгосрочную стоимость: арендный поток растёт, актив дорожает. Главное – смотреть на горизонт 5-10 лет и использовать профессиональные инструменты оценки».
Участие в форуме «Время возможностей» стало закономерным продолжением системной работы Корпорации недвижимости АСТОРИУС на ключевых отраслевых площадках.
