«Три кита инвестиций» (МАКСИМАЛЬНЫЙ). Курс Алексея Бачерова в новом формате

• Глубокие теоретические знания, без лишних научных изложений, которые работают и проверены временем на российском и международном рынках.
• Полное погружение в процесс с самого начала курса.
• Разбор реальных примеров и кейсов Инвестиционного партнерства ABTRUST.
• Практические занятия на реальных, текущих примерах, обучение работе с источниками информации.
• Разбор основного инструментария, полезного частному инвестору.

Темы блока:

1. Что такое ИНВЕСТИЦИИ? Чем инвестиции отличаются от спекуляций.
2. Цели инвестора. Основные объекты инвестиций. Зачетка инвестора.
3. Психологические аспекты инвестиций. Основные заблуждения и ловушки, связанные с психологией людей.

Длительность: 3 занятия

Начало занятий: 27 ноября 2023, в 19:30 по мск

Темы блока:

1. Доходность и дисконт. Виды процентов и их использование. Расчёт доходностей с учётом пополнений и изъятий денежных средств.
2. Поток платежей и его основные параметры. Аннуитет как частный случай потока платежей.
3. Основы теории вероятностей. Что такое закон распределения. Дифференциальная и интегральная функции.
4. Условная вероятность и формула Бернулли
5. Первая характеристика случайной величины – математетическое ожидание.
6. Вторая характеристика случайной величины – дисперсия и среднеквадратичное отклонение
7. Нормальное (Гауссовское) распределение.
8. Value at risk – характеристика риска в инвестициях
9. Количество наблюдений, статистическая значимость и репрезентативность выборки.
10. Ковариация и корреляция двух случайных величин.
11. Основы регрессионного анализа.
12. «Зачётка» инвестора с позиции теории вероятностей.

Длительность: 7 занятий

Начало занятий: декабрь 2023

Темы блока:

1. Что такое облигации? Почему они интересны инвесторам.
2. Классификация облигаций.
3. Риски инвестиций в облигации.
4. Рейтинги и рейтинговые агентства.
5. Виды доходностей облигаций и особенности торговли облигациями.
6. Дюрация облигаций, эффект иммунизации.
7. Выпуклость (кривизна) облигаций
8. Кривые доходностей облигаций.
9. Оценка волатильности облигаций.
10. Понятие безрисковой ставки и премия за риск инвестиций в облигации. Влияние денежно-кредитной политики на доходность облигаций.
11. Принципы формирования портфелей облигаций и расчёты параметров портфеля.
12. Оценка облигаций методом Джонакарта.

Длительность: 10 занятий

Начало занятий: декабрь 2023 – январь 2024

Темы блока:

1. Диверсификация и начало современной портфельной теории.
2. Моделирование портфеля на базе подхода Марковица. Эффективная граница портфелей.
3. Моделирование портфеля с добавлением безрискового актива. Рыночный портфель.
4. Модель CAPM, коэффициенты: бета, шарпа, сортино, альфа Дженсена. Подбор активов в портфель на основе коэффициентов и расчет итоговой волатильности портфеля.
5. Форма коллективных инвестиций – инвестиционные фонды и их устройство.
6. Что такое пассивные и активные инвестиции. Аргументы в пользу каждого из подходов. Плюсы и минусы. Почему очень важен горизонт инвестиций и почему лучше совмещать.

Длительность: 10 занятий

Начало занятий: январь – февраль 2024

Темы блока:

1. Акции и акционерное общество. Основные понятия и почему акции имеют фундаментальную (внутреннюю) стоимость. Почему акции волатильней облигаций.
2. Что такое фундаментальный анализ, плюсы и минусы его использования, критерии применимости. Базовые ориентиры фундаментального аналитика.
3. Отчётность компании. Её виды, формы и структура. Что они показывают.
4. Оценка акций на основе дивидендов. Метод Гордона и его вариации.
5. Метод дисконтированных денежных потоков компании.
6. Использование количественных методов в прогнозировании бухгалтерской стоимости акций.
7. Рыночные мультипликаторы и их использование.
8. Переход от прогнозирования бухгатерских показателей к рыночным.
9. Принятие решений на основе фундаментальных оценок.

Длительность: 10 занятий

Начало занятий: февраль – март 2024

Темы блока:

1. Как страхуются риски на фондовом и денежном рынках. Основные понятия.
2. Что такое форвардный контракт. Форвардная цена, принципы и особенности её определения.
3. Фьючерсный контракт – частный случай форвардного контракта. Маржинальная торговля.
4. Страхование рисков с помощью фьючерсных контрактов.
5. Хеджирование отдельно актива с помощью фьючерсных контрактов. Создание «синтетической облигации».
6. Хеджирование портфеля акций или фондов акций с помощью фьючерсных контрактов на индекс.
7. Хеджирование валютного риска с помощью фьючерсов на валюту.
8. Хеджирование портфеля облигаций с помощью фьючерсов на корзину облигаций.
9. Опционы. Базовые понятия в опционах. Простые опционные стратегии.
10. Как сравнить эффективность хеджирования через фьючерс и через опцион.

Длительность: 10 занятий

Начало занятий: март – апрель 2024