Товары

• Вся правда об облигациях, которую вам не расскажут у брокера
• Пять эффективных облигационных стратегий
• Как выбирать облигации, чтобы собрать надежный и доходный портфель

День 1. Облигации, как инструмент инвестирования

• Секторы рынка облигаций России
• Основные характеристики

Результат: вы поняли, на какие сектора мы смотрим внимательно в этом году и почему

День 2. Ценообразование облигаций

• Временная стоимость денег
• Ценообразование облигаций
• Сложности при определении цены облигации

Результат: вы узнали, по какой цене стоит покупать облигацию, а где лучше подождать

День 3. Учет дюрации при покупке облигаций

• Что такое дюрация
• Влияние дюрации на принятие инвест. Решения
• Примеры дюрации на разных выпусках эмитентов

Результат: вы научились использовать и повысили доходность портфеля

День 4. Анализ облигаций

• Ключевые параметры облигаций
• Анализ мультипликаторов облигаций
• Рейтинги облигаций

Результат: вы нашли и выбрали для себя конкретные облигации

День 5. Формирование облигационного портфеля

• Краткий обзор портфельной теории
• Формирование портфеля облигаций
• Спектр портфельных стратегий

Результат: вы сформулировали свою стратегию ведения портфеля в этом году

День 6. Стратегии управления портфелем облигаций – максимизация дохода

• Ориентиры для облигаций
• 2 подхода: сверху-вниз и снизу-вверх
• Активные портфельные стратегии

Результат: вы взяли на заметку лайфхаки для корректировки стратегии при определенных обстоятельствах в течение года

День 7. Учет облигаций в EXCEL

• Как учитывать выпуски облигаций
• Как учитывать купонный доход
• Обзор облигационного портфеля в Excel

Результат: вы ведете учет облигаций в своем портфеле и наглядно видите все изменения

День 8. Обзор рынка ОФЗ + корпоративные облигации

• Обзор долгового рынка России
• Наиболее ликвидные выпуски с рейтингами выше АА– (первый̆ эшелон)
• Наиболее ликвидные выпуски с рейтингами от BBB+ до A+ (второй̆ эшелон)

Результат: вы приобрели облигации, которые будут приносить стабильный доход

День 9. Обзор рынка ВДО

• Обзор рынка ВДО
• Новые выпуски сектора ВДО
• Карта рынка наиболее ликвидных выпусков ВДО и бумаг с рейтингами до BBB

Результат: вы приобрели облигации, которые значительно повышают вашу доходность

День 10. Риски, связанные с инвестициями в облигации

• Возможные риски
• Как не купить дефолтного эмитента
• Как быть готовым к кризису на рынке облигаций

Результат: вы готовы к любому повороту событий

• Что такое акции и акционерное общество
  Основные понятия и определения и права акционеров, почему акции имеют фундаментальную стоимость и почему цены на бирже отличаются от балансовой стоимости, рассчитанной по правилам бухгалтерского учета.
• Что такое фундаментальный анализ
  Цели фундаментального анализа, плюсы и минусы его использования, критерии применимости. Что должен знать инвестор, чем оперировать, на что обращать внимание.
• Отчетность компании
  Основные виды отчетности компании и подходы к ее ведению. Структура основных отчетов, что они показывают.
• Основы финансовой математики и математической статистики
  Процент, доходность, дисконт, поток платежей, приведенная и будущая стоимость. Ставка внутренней доходности (IRR). Метод дисконтированных денежных потоков (DCF). Волатильность акций и ее связь с коэффициентом бета. Метод Монте-Карло. Нормальное распределение случайной величины.
• Ставка дисконтирования и почему акции волатильней облигаций
  Что такое ставка дисконтирования, как она связана с безрисковой ставкой и волатильностью. Почему акции более волатильны, чем облигации с фундаментальной позиции.
• Методы оценки стоимости акций на основе дивидендов и дисконтированных денежных потоков
  Модель Гордона и ее вариации. Критерии применимости. Как оценить акции компании, которая не платит дивиденды.
• Использование количественного метода в прогнозировании бухгалтерской стоимости акций
  Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности компании. Построение модели для прогнозирования бухгалтерских показателей компании в будущем на примере в Excel
• Рыночные мультипликаторы
  Основные рыночные мультипликаторы. Их плюсы и минусы. Методы оценки возможной рыночной стоимости компании с использованием мультипликаторов.
• Переход от бухгалтерских показателей к рыночным
  Построение модели оценки возможной будущей цены акций на рынке с помощью количественных методов и на примере Excel.
• Принятие решений об инвестировании на базе фундаментального анализа
  Как правильно сравнить сделанный прогноз с текущими альтернативами и принять взвешенное решение.

Понятие синтетической облигации.

• Классика vs Синтетика: преимущества и возможности.
• Механизм создания синтетики на российском рынке.
• Оптимальный набор инструментов для синтетики.
• Синтетический калькулятор.
• Расчетная синтетика: особенности стратегии.

В рамках вебинара:

• подробно рассмотрим виды синтетических облигаций, преимущества и риски данного инструмента.
• своим технологии поиска и сборки синтетических облигаций на брокерском счете.
• на выходе вы получите методику по поиску и сборке синтетических облигаций и сможете перейти к практическим действиям на своем брокерском счете.
• участникам вебинара предоставляются файл настройки QUIK и «Синтетический калькулятор» (файл Excel).
• доступ в закрытый платный телеграм канал до 31 июля (сопровождение).

• Доходность, риск и неопределённость
  Самые важные понятия инвестиционного анализа, базис любых инвестиций, основы финансовой математики, математической статистики и теории вероятностей
• Основные инструменты инвестиций, доступные частному инвестору
  Акции, Облигации, Товары, Паи инвестиционных фондов, их соотношение доходности и волатильности. Как градируются активы по риску.
• Диверсификация и начало современной портфельной теории
  Три свойства диверсификации, новаторство Марковица, оптимизация портфеля ценных бумаг, эффективная граница портфелей
• Безрисковый актив, безрисковая ставка и рейтинги
  Почему всё начинается с понятия «безрисковый актив», что это такое, чем он отличается для разных категорий инвесторов, насколько актив реально безрисковый.
• Портфель с безрисковым активом
  Почему добавление в портфель бизрискового актива может положительно сказаться на портфеле инвестора. Оптимизация портфеля с учетом безрискового актива. Понятие рыночного портфеля.
• Модель Шарпа и ее следствия
  Модель CAPM, коэффициенты: бета, шарпа, сортино, альфа Дженсена. Подбор активов в портфель на основе коэффициентов и расчет итоговой волатильности портфеля.
• Пассивные VS активные инвестиции
  Что такое пассивные и активные инвестиции. Доказательства в пользу каждого из подходов. Плюсы и минусы. Почему очень важен горизонт инвестиций и почему лучше совмещать.
• Ребалансировка портфеля
  Влияние ребалансировки на результаты портфеля инвестиций. Частота ребалансировок и основные принципы ребалансировки.
• Фьючерсные контракты – хеджируем риск
  Использование фьючерсов для хеджирования отдельных активов, портфеля ценных бумаг целиком, и валютного риска

1. Глубокие теоретические и фундаментальные знания, без лишних научных изложений, которые работают и проверены временем на российском и международном рынках.
2. Разбор реальных примеров, кейсов и их результатов.

1. Цели инвестора, которые легко решить с помощью облигаций (цели, которые можно достичь, инвестируя в облигации)
2. Доходность, простой, сложный, непрерывно начисляемый процент, дисконт, дисконтирование денежного потока (самые важные понятия любого инвестиционного анализа, базис любых инвестиций, основы финансовой математики)
3. Облигации (что такое облигации, почему они интересны, классификация, риски инвестиций в облигации, рейтинги, методы оценки, доходности облигаций, особенности торговли облигациями, дюрация, выпуклость, иммунизация, кривые доходностей, оценка волатильности облигаций).
4. Безрисковый актив, безрисковая ставка и влияние денежно-кредитной политики на доходность облигаций (что такое безрисковая ставка, чем он отличается для разных категорий инвесторов, насколько актив реально безрисковый. Почему безрисковая ставка является основной опорной точкой для всех облигаций и при принятии инвестиционных решений).
5. Управление портфелем облигаций (Какие задачи решаются при построении портфелей облигаций. Методы составления и управления портфелем облигаций).

1. Глубокие теоретические и фундаментальные знания, без лишних научных изложений, которые работают и проверены временем на российском и международном рынках
2. Разбор реальных примеров, кейсов и их результатов

• Что такое и чем отличаются инвестиции, трейдинг и спекуляции
  Нетонкая грань между инвестициями и спекуляцией! Вопросы терминологии, определений и трактовок в СМИ
• Как устроен фондовый и финансовый рынки, зачем они нужны
  Об основных участниках инвестиционного процесса и их целях: производители, хэджеры, финансовые институты, банки, инвестиционные и пенсионные фонды, профессиональные посредники, брокеры, биржи, частные инвесторы
• О целях частных инвесторов
  Почему выбор цели является необходимым условием для успешных инвестиций, как выбрать цель, как ее правильно определить, как посчитать и соизмерить с реальностью достижения
• Доходность, риск и неопределённость
  Самые важные понятия инвестиционного анализа, базис любых инвестиций, основы финансовой математики, математической статистики и теории вероятности
• Инструменты инвестиций, доступные частному инвестору
  Акции, Облигации, Товары, Паи инвестиционных фондов, фьючерсы, опционы и другие инструменты и их полезность для частного инвестора 
• Безрисковый актив, безрисковая ставка и рейтинги
  Почему всё начинается с понятия "безрисковый актив", что это такое, чем он отличается для разных категорий инвесторов, насколько актив реально безрисковый. Зачем нужны рейтинги, как ими пользоваться, какова практическая польза. Безрисковые ставки, кривая доходностей безрисковых ставок - основная опорная точка в принятии решений.
• Облигации. Оценка, управление портфелем облигаций
  Классификация, риски инвестиций, методы оценки, дюрация, выпуклость, портфель облигаций, иммунизация портфеля
• Портфельная теория и портфельные инвестиции
  Диверсификация, подходы к диверсификации, "альфа", "бетта", подход Марковица, границы применимости достоинства и недостатки портфельного подхода
• Срочный рынок и срочные контракты – хэджируем риск
  Использование фьючерсов и опционов для хэджирования отдельных активов и портфеля ценных бумаг целиком
• Фундаментальный анализ и стоимостное инвестирование
  Поиск потенциальных "звёзд". Годовые отчеты, финансовая отчетность, оценка менеджмента,  стоимостная оценка компании, метод дисконтирования денежных потоков для организаций, стоимостные и балансовые мультипликаторы, почему Уоррен Баффет оказался прав и почему его результат будет очень тяжело повторить
• Пассивные и активные инвестиции, выбор управляющих и финансовых консультантов
  Выбор профессионального инвестиционного консультанта, доверительного управляющего, брокера, управляющей компании, инвестиционного фонда. Почему пассивные инвестиции становятся всё более популярными, и насколько они пассивны.
• Историческое моделирование и алгоритмизация
  Проверки гипотез, идей и предположений с помощью методов исторического моделирования и Монте Карло
• Страхование странового,валютного и инвестиционного рисков. Защита своих инвестиций
  Как защитить свои инвестиции и риска обесценения рубля, или от риска падения цен на финансовые активы в период кризиса

• Глубокие теоретические знания, без лишних научных изложений, которые работают и проверены временем на российском и международном рынках
• Полное погружение в процесс с самого начала курса 
• Разбор реальных примеров и кейсов Инвестиционного партнерства ABTRUST
• Практические занятия на реальных, текущих примерах, обучение работе с источниками информации
• Разбор основного инструментария, полезного частному инвестору
• Почти индивидуальные занятия (из-за малого размера групп) до полного понимания сути обсуждаемых вопросов и контроль применения полученных знаний на практике
• Возможность получить сопровождение в дальнейшем на выгодных условиях, отличающихся от стандартных